İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığınca yürütülen geniş kapsamlı fon soruşturması, Borsa İstanbul Pay Piyasası’nda işlem gören bazı hisselerde portföy yönetim şirketleri ve fonlar aracılığıyla manipülatif işlemler yapıldığı yönündeki ihbarlar üzerine başlatıldı. Başsavcılık tarafından hazırlanan inceleme yazısında, Borsa İstanbul'daki bazı paylarda yaklaşık 100 kata varan olağan dışı fiyat artışları meydana geldiği ve bu hareketlerin piyasa gerçekleriyle bağdaşmayarak anormal nitelikte değerlendirildiği aktarıldı.
Soruşturma detaylarında, ilgili hisselerin büyük bölümünün önceden planlanan fonlar aracılığıyla piyasadan toplandığı belirlendi. Fon işlemleri kapsamında gerçekleştirilen suni alımların hisse fiyatlarında doğrudan artışa neden olduğu, bu artışın ise fonların toplam kağıt üzerindeki değerlerini yapay şekilde yükselttiği saptandı. Sistem içinde hareket eden fon sahipleri tarafından toplanan hisselerin daha sonra yüksek fiyatlarla tekrar fonlara satıldığı, bu döngüsel işlemler sonucunda hem hisse hem de fon değerinde fahiş artışlar sağlandığı tespit edildi. Yürütülen bu eylemler, Sermaye Piyasası Kanunu’nun 107. maddesinde tanımlanan "Piyasa Dolandırıcılığı" suçu kapsamında değerlendirmeye alındı.
Soruşturmanın Seyri Ve Peş Peşe Gelen Dalga Operasyonları
Soruşturmanın ilk aşamasında Pusula Portföy Yönetim Kurulu Başkanı Muhammed Yarız’ın tutuklanmasıyla adli süreç resmen başlatıldı. Ardından genişleyen operasyonlarda Namık Kemal Gökalp, İbrahim Bekçi ve Altunç Kumova da gözaltına alınarak tutuklandı. Katılımevim, Gündoğdu ve Destek Faktoring pay piyasalarındaki usulsüz işlemler nedeniyle ilk etapta 48 kişi hakkında yurt dışına çıkış yasağı şeklinde adli kontrol tedbirleri uygulandı.
Sermaye Piyasası Kurulu’nun (SPK) 17 Eylül 2026 tarihli Denetleme Raporu’nda Katılımevim Tasarruf Finansman AŞ payında piyasa dolandırıcılığı yapıldığına ilişkin somut tespitlerin yer alması üzerine operasyonlar derinleşti. Bu gelişmeyle birlikte Muhammed Yarız’ın babası Celal Yarız’ın da aralarında bulunduğu 15 kişi gözaltına alındı.
Finans Dünyasından Tanınmış İsimler Ve Akademisyenler Tutuklandı
Sermaye Piyasası Kanunu’na muhalefet suçlamasıyla yürütülen adli soruşturmada finans ve akademi dünyasından tanınan üst düzey isimler adliyeye sevk edildi. Tera Holding Yönetim Kurulu Başkanı Emre Tezmen, Pusula Holding Yönetim Kurulu Başkanı Serdar Turhan, Tera Portföy Genel Müdürü Alper Öztürk, Tera Portföy Yönetim Kurulu Üyesi ve Topkapı Üniversitesi Rektörü Prof. Dr. Emre Alkin ile Tera Yatırım Bağımsız Yönetim Kurulu Üyesi Prof. Dr. Kerem Alkin tutuklanarak cezaevine gönderildi.
Takip eden operasyon dalgasında Doğa Sigorta Yönetim Kurulu Başkanı Nihat Kırmızı, Tera Yatırım Yönetim Kurulu Üyesi Abdülkadir Özkan ve Tera Portföy Yönetim Kurulu Üyesi Bülent Uygun’un da aralarında yer aldığı 20 şüpheli adliyeye sevk edildi; şüphelilerden 17’si tutuklandı.
Soruşturmanın en kritik aşamalarından birinde ise Tera Holding Yönetim Kurulu Başkan Vekili ve CEO’su, eski Merkez Bankası Başkan Yardımcısı Erkan Kilimci ile Tera Portföy Yönetim Kurulu Üyesi Haldun Saffet İnal’ın da aralarında bulunduğu 19 kişi daha tutuklandı.
Tutuklanan Genel Müdür Öztürk'ün İfadesi Soruşturma Dosyasında
Soruşturma kapsamında tutuklanan Tera Portföy eski Genel Müdürü Alper Öztürk’ün emniyet ve savcılıktaki ifadesi deşifre oldu. Öztürk ifadesinde, Vişne Madencilik ve Destek Faktoring halka arz süreçlerinde fon yöneticiliğinin "sadece kağıt üzerinde formaliteden ibaret" olduğunu öne sürdü.
Tera Portföy bünyesinde çalışan sayısının sadece 4 kişi olduğunu ve mevzuat gereği asgari portföy yöneticisi bulundurma zorunluluğu nedeniyle kendisinin yönetici olarak gösterildiğini iddia eden Öztürk; hisse alımlarının fiilen diğer yönetici Ayşegül Kaya tarafından yürütüldüğünü, kararların ise "hakim ortağın üst yöneticilerinin" iradesini yansıttığını savundu. Halka arz sonrasında ilgili hisselerde bağımsız bir işlem inisiyatifinin bulunmadığını ifade eden Öztürk, SPK'nın şirketlerinden savunma istemesinin ardından görevinden ayrıldığını dile getirdi.
MASAK Raporundaki Lüks Araçlar, Jetler Ve Yat Detayları
MASAK tarafından hazırlanan detaylı finansal analiz raporlarında, şüphelilerin adli soruşturmadan malvarlığı kaçırma girişimleri tek tek ortaya konuldu. Raporda, şüpheli Muhammed Yarız adına kayıtlı piyasa değeri toplam 200 ila 220 milyon TL arasında değerlendirilen 5 lüks aracın, 7-8 Eylül 2026 tarihlerinde 4 ayrı kişiye devredildiği saptandı. Devir işlemleri karşılığında Yarız’ın banka hesabına "Taşıt Satış Bedeli" açıklamasıyla sadece 26 bin 280 TL yatırıldığı tespit edildi. Değerine uygun bir tahsilatın bulunmaması nedeniyle devirlerin malvarlığını kaçırma amaçlı yapıldığı kanaatine varılarak araçlara el konuldu.
Bunun yanı sıra soruşturma dosyasında şüpheliler Muhammed Yarız ve Emre Tezmen’e ait olduğu belirlenen 2 adet özel jet ile Serdar Turhan’a ait olan "LORETA" isimli lüks yata el konuldu. El konulan jetler ve yatın toplam piyasa değerinin yaklaşık 1 milyar 800 milyon TL olduğu kaydedildi.
Eş zamanlı olarak MASAK, Hedef Yatırım Bankası’nın İsviçre merkezli Swissquote bankasının muhabirlik hesabına "Swap" gerekçesiyle transfer etmek istediği 40,9 milyon dolar (yaklaşık 2 milyar TL) tutarındaki şüpheli işlemi durdurdu. BDDK ile yapılan görüşmelerde karşılık gösterilen dövizin hesaba geçmediği ve işlemin taahhüt niteliğinde kaldığı belirlendi.
3. Ve 4. Dalga Operasyonları İle 106 Kişiye Malvarlığı Tedbiri
Pusula Holding Kapalı Fon sisteminde hesabı bulunan ve usulsüzlük yaptığı tespit edilen kişilere yönelik düzenlenen 3. dalga operasyonunda; Pusula Otomotiv Filo Kiralama Genel Müdürü Necmettin Enes Töbü, Katılımevim Satın Alma Yöneticisi Engin Geylan, Yunus Caf, Kerem Lafçı ve Cem Gürkan Alpay tutuklandı.
Destek Faktoring ve Özata Denizcilik yönetim kurullarını kapsayan 4. dalga operasyonda ise Özgür Akayoğlu, Kerim Tosun, Nuray Elmastaş, Azize Binnur Tosun, Altuğ Kantarcı, Ali Çil, Tuğba Hicran Ataseven ve Duygu Ataseven gözaltına alındı. Yurt dışına kaçtığı belirlenen Özata Denizcilik Yönetim Kurulu Üyesi İskender Balcı ise Türkiye’ye dönerek adli makamlara teslim oldu.
İstanbul Cumhuriyet Başsavcılığı, 46 tüzel kişi, 18 fon ve 42 gerçek kişi olmak üzere toplam 106 kişi ve kuruluş hakkında malvarlığı tedbiri uygulanmasını talep etti. Şüphelilerin ve aile yakınlarının devir, satış, bağış, ipotek ve yüksek tutarlı nakit çekim işlemleri kontrol altına alındı. SPK kararıyla 131 fon TEFAS'ta işleme kapatılırken, şarkıcı Mustafa Sandal’ın eşi Melis Sandal Sütşurup ile babası Cihan Sütşurup hakkında da yakalama kararı çıkarılarak malvarlıklarına el konuldu. Son tutuklamalarla birlikte soruşturmadaki toplam tutuklu sayısı 56’ya ulaştı.
