Amerika Birleşik Devletleri cephesinden gelen ve piyasa beklentilerini aşan güçlü istihdam rakamları, altın piyasasındaki teknik dengeleri değiştiren ana unsur oldu. Geçtiğimiz cuma günü paylaşılan raporların yankıları sürerken ons altın, Eylül 2023 tarihinden bu yana ilk kez 200 günlük hareketli ortalamasının aşağısında bir kapanışa imza attı. Halihazırda 4 bin 182 dolar seviyelerinden işlem gören değerli maden için, analistler tarafından negatif senaryoların ağırlık kazandığı belirtiliyor. Meydana gelen bu teknik kırılmanın bir neticesi olarak banka, önümüzdeki 0-3 aylık zaman dilimi için belirlediği 4 bin 300 dolarlık hedef fiyatını 4 bin dolar bandına indirdiğini duyurdu.
Fiziki piyasalarda hacim baskısı sürüyor
Bankanın yayımladığı kapsamlı değerlendirme metninde, mevcut fiyatlamaların ayakta kalabilmesi adına fiziki talebin boyutu detaylıca irdelendi. Uzmanların hesaplamalarına göre, altının bulunduğu bu yüksek konumu koruyabilmesi için dünya genelinde yıllık bazda yaklaşık 900 milyar dolar tutarında kesintisiz bir fiziki alıma ihtiyaç duyuluyor. Geçmiş yıllara ait istatistiklerle kıyaslama yapıldığında, piyasadan beklenen bu işlem hacminin gerçekleşme ihtimalinin oldukça zorlu olduğu ifade ediliyor. Belirtilen düzeyde bir alım desteği gelmemesi halinde, mekanik düzeltme eğilimlerinin hızlanabileceği kaydedildi.
Hürmüz Boğazı krizi fiyatları 9-10 ay geriye götürebilir
Jeopolitik risklerin emtia üzerindeki etkilerini de modellemelerine katan finans kurumu, yaz dönemi için dikkat çekici uyarılarda bulundu. Bilhassa Hürmüz Boğazı çevresinde meydana gelebilecek muhtemel bir kapanma veya bölgesel kriz senaryosu, küresel fiziki talebi doğrudan sarsma potansiyeli barındırıyor. Böyle bir gerilimin patlak vermesi durumunda, fiziki alım miktarının 700 ile 750 milyar dolar aralığına kadar gerileyebileceği öngörüldü. Tarihsel ortalamalar baz alındığında bu hacim her ne kadar güçlü bir seviyeyi işaret etse de, yaratacağı ani baskı sebebiyle ons değerinin 9-10 ay öncesine dönebileceği aktarıldı. Başka bir ifadeyle, boğazdaki gerilim senaryosunun gerçeğe dönüşmesi halinde fiyatların 3 bin 500 dolar civarına kadar düşebileceği belirtildi.
Yatırımcılara yönelik zarar-kes ve strateji uyarıları
Hazırlanan raporda, uzun vadeli ufukta değerli metale yönelik pozitif beklentiler korunmasına rağmen, kısa vadeli hamleler yapan yatırımcılar için tablonun oldukça riskli olduğu savunuldu. İçinde bulunulan süreçte yaşanacak olası değer kayıplarında alım yönünde pozisyon açmak, yalnızca jeopolitik ve ekonomik tansiyonun daha fazla tırmanmayacağına güçlü şekilde inananlar için uygun bir strateji olarak nitelendiriliyor. Kısa vade içerisinde geniş zarar-kes (stop-loss) seviyelerini tolere edemeyecek ve uzun bir yatırım ufkuna sahip olmayan bireyler adına, aşağı yönlü risklerin an itibarıyla çok yüksek olduğu bildirildi. Piyasada işlem yapanların bu kırılgan zemini dikkate alarak hareket etmeleri tavsiye ediliyor.
